En febrero, la startup de codificación de IA Windsurf estaba en conversaciones para plantear una nueva ronda importante con una valoración de $ 2.855 mil millones dirigida por Kleiner Perkins. Las fuentes familiarizadas con el problema dijeron que la transacción no ocurrió. En cambio, la noticia apareció en abril, y la startup había planeado venderse a OpenAi con aproximadamente la misma calificación: $ 3 mil millones.
El acuerdo se ha hecho famoso, pero queda una gran pregunta. Si las nuevas empresas están creciendo tan rápidamente y están atrayendo interés de capital de riesgo, ¿por qué venderían?
Insider le dijo a TechCrunch que en realidad podría convertirse en un negocio de toma de dinero debido a toda la popularidad y la exageración sobre los asistentes de codificación de IA. En general, los codificadores de atmósfera, Windsurf en particular, pueden tener una estructura lo suficientemente costosa como para que las ganancias brutas «muy negativas», dijo una persona cercana a Windsurf a TechCrunch. Esto significa que cuesta más ejecutar el producto que una startup puede facturar.
Esto se debe al alto costo de usar modelos de lenguaje a gran escala (LLM), explicó la persona. Los asistentes de codificación de IA están especialmente presionados para proporcionar siempre el último, más sofisticado y más caro LLM, ya que los fabricantes de modelos están ajustando los últimos modelos específicamente para mejorar la codificación y las tareas relacionadas como la depuración.
Este es un desafío exacerbado por la atmósfera y la feroz competencia en el mercado de asistencia de código. Los rivales incluyen compañías que ya tienen una gran base de clientes, como AnySphere’s Cursor y GitHub Copilot.
Este camino más fácil para mejorar los márgenes de su negocio implica nuevas empresas que construyen sus propios modelos, eliminando los costos pagados a proveedores como Humanity y OpenAI.
«Si no participas en un juego modelo, es un negocio muy costoso de ejecutar», dijo la persona.
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Pero la idea tiene sus propios riesgos. Varun Mohan, cofundador y CEO de Windsurf, finalmente decidió oponerse a la compañía que construyó su propio modelo.
Además, los fabricantes de modelos ya compiten directamente. La humanidad proporciona códigos de Claude, OpenAi proporciona Codex, por ejemplo.
Vender negocios fue un movimiento estratégico que fue bloqueado a altos rendimientos antes de ser dañado por la IA y las compañías que suministran IA, incluida la humanidad.
Varias personas creen que la misma presión sobre los márgenes que enfrentan Windsurf podría afectar a Anyphere, el fabricante del cursor, y podría afectar a los codificadores con atmósferas como adorable, replicación y más.
«Los márgenes para todos los productos de ‘generación de código’ son neutrales o negativos. Son absolutamente horribles», dice Nicolas Charliere, fundador de Mocha, una solución de startup de codificación VIBE y una solución de alojamiento de back-end que sirve a empresas pequeñas y medianas (PYME). Agregó que cree que los costos variables para todas las nuevas empresas en el sector están muy cerca, tal vez dentro del 10% al 15%.
A diferencia de Windsurf, AnySphere está creciendo tan rápido que tiene la intención de seguir siendo una empresa independiente y ya ha rechazado las ofertas de adquisición, incluidos los informes de OpenAI.
Y luego, AnySphere anunció en enero que estaba a punto de construir su propio modelo. En julio, la startup contrató a dos líderes del Equipo de Humanidad del Código Claude, informó Information, pero dos semanas después, estos empleados volvieron a trabajar con la humanidad.
Además de construir modelos, AnySphere puede esperar que los costos de LLM disminuyan con el tiempo.
«Estamos comprometidos a proporcionar una gama de servicios a nuestros clientes», dijo Erik Nordlander, socio general de Google Ventures. «Los costos de inferencia de hoy son los más caros de la historia».
No está del todo claro qué tan cierto es. En lugar de caer como se esperaba, los costos de algunos de los últimos modelos de IA están aumentando. Esto se debe a que usa más tiempo y recursos computacionales para manejar tareas complejas de varias etapas.
Todavía no puedo verlo cuando eso cambia. El jueves, Openai presentó el nuevo modelo insignia GPT-5 a un precio significativamente más bajo que su competidor, el Claude Opus 4.1. Y AnySphere rápidamente ofreció este modelo como una opción para los usuarios de cursor.
AnySphere recientemente cambió su estructura de precios para hacerse cargo de los últimos modelos de humanidad Claude, particularmente los costos crecientes para los usuarios más activos. Este movimiento fue una sorpresa sorprendente, ya que no esperábamos tarifas adicionales además del plan profesional de $ 20/mes. El CEO de AnySphere, Michael Truell, luego se disculpó por las comunicaciones poco claras con respecto a los cambios en el precio de su publicación de blog.
Esta es una roca y un lugar difícil. Cursor es una de las aplicaciones de IA más populares, que alcanzó los $ 500 millones en ARR en junio, pero si otra compañía está desarrollando una herramienta que sea mejor que el cursor, su base de usuarios puede no ser tan leal a sus productos.
AnySphere no respondió a las solicitudes de comentarios.
Dado el panorama y los costos competitivos, la decisión de salir de Windsurf puede resultar comprensible. Después de que el contrato de OpenAI colapsó, los fundadores y empleados clave se fueron para unirse a Google en una transacción que condujo a un pago de $ 2.4 mil millones a los accionistas clave. El resto del negocio se vendió al reconocimiento.
Muchas personas, incluido el conocido VC, criticaron a Mohan por dejar a alrededor de 200 empleados en Google, pero las fuentes familiarizadas con el acuerdo afirmaron que la adquisición en realidad maximizó los resultados para todos los empleados.
Más allá del cursor, otras herramientas de codificación de IA también son una de las startups de más rápido crecimiento de la generación de LLM, como la lista de replicación, adorable y perno, todas las cuales también dependen de los fabricantes de modelos.
Además, si este sector empresarial extremadamente popular ya ha generado ingresos durante más de un año, si es difícil construir en la parte superior de los fabricantes de modelos, ¿qué significa para otras industrias más emergentes?
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