Los capitalistas de riesgo están apostando cada vez más fuerte por las nuevas empresas de IA, invirtiendo más de 5 billones de dólares en este espacio en los últimos cinco años.
Pero un informe de Sightline Climate sugiere que la inversión en IA más inteligente en estos días puede ser en energía. Los investigadores descubrieron que hasta el 50% de los proyectos de centros de datos anunciados pueden retrasarse. Una de las principales causas es el acceso al poder.
De los 190 gigavatios de centros de datos que rastrea la empresa, sólo 5 gigavatios están en construcción. El año pasado, aproximadamente 6 gigavatios de proyectos de centros de datos en la base de datos de Sightline se pusieron en línea. Una proporción mucho mayor (aproximadamente el 36%) ha retrasado sus cronogramas hasta 2025. Los retrasos podrían llegar a afectar a las grandes empresas y otras empresas que utilizan la IA para sus negocios.
Esta ajustada situación de oferta y demanda es una oportunidad para los inversores. He aquí por qué:
Las grandes empresas tecnológicas como Google y Meta han dedicado gran parte de sus balances al desarrollo de proyectos solares, eólicos y nucleares. Estas empresas también apoyan tecnologías emergentes, como la batería de 100 horas de Form Energy, a través de inversiones directas y trabajan con empresas de servicios públicos para acelerar su adopción.
Decenas de nuevas empresas están buscando tecnología para abordar los problemas energéticos. Por ejemplo, Amperesand, DG Matrix y Heron Power están desarrollando nuevas tecnologías de conversión de energía, mientras que empresas como Camus, GridBeyond y Texture están creando software que puede gestionar el flujo de electrones.
La energía sigue siendo una de las limitaciones más importantes para los centros de datos y no es probable que esta escasez cambie pronto. Según Goldman Sachs, se espera que la IA aumente el consumo de energía de los centros de datos en un 175% para 2030.
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San Francisco, California
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13-15 de octubre de 2026
Esta escasez de red no tiene precedentes en los tiempos modernos y está elevando los precios de la electricidad en todo el país. Esto ha llevado a muchas empresas de tecnología a buscar formas alternativas de alimentar sus centros de datos. (Al sentir la inminente crisis política, la administración Trump está alentando a las empresas tecnológicas a construir sus propias fuentes de energía, pagar tarifas más altas o ambas cosas. Por supuesto, la mayoría de las empresas ya tenían planes para hacerlo).
Alternativas de red
Amazon, Google, Oracle y otras importantes empresas tecnológicas han trabajado para minimizar su dependencia de la red eléctrica. Algunos centros de datos están planificados utilizando energía in situ o un enfoque híbrido que combina energía in situ y conectividad de red.
Los centros de datos más grandes están liderando la carga. Menos de una cuarta parte de los proyectos que identifican una fuente de energía se utilizan en el sitio o son híbridas. En conjunto, representan el 44% de la capacidad total.
A este cambio contribuye la falta de equipos de generación de energía, concretamente turbinas de gas, y una red eléctrica obsoleta. Esto allanó el camino para fuentes de energía alternativas.
El último acuerdo de Google para impulsar un nuevo centro de datos en Minnesota representa una forma de abordar este problema. La empresa combinará energía eólica y solar con una batería de alta capacidad de 30 gigavatios-hora fabricada por Form Energy. Google también dijo que ha trabajado con Xcel Energy para crear una nueva estructura de tarifas que ayude a las empresas de servicios públicos a acelerar la adopción de nuevas tecnologías en sus procesos de planificación.
Las baterías de Form Energy no son el único ejemplo. El almacenamiento en baterías a escala de red está llamado a tener un impacto importante en los mercados eléctricos. Para finales de este año, Estados Unidos debería tener casi 65 gigavatios de capacidad de almacenamiento en baterías, según la Administración de Información Energética de Estados Unidos. Como muchos de sus pares, Form Energy busca capitalizar este impulso recaudando 500 millones de dólares antes de una eventual IPO.
Tecnología subestimada
El suministro de energía es sólo una parte de la historia. Una vez que la energía se entrega a una red eléctrica o a un centro de datos, es necesario gestionarla, y gran parte de ese trabajo recae en el humilde transformador.
La mayoría de los transformadores actuales utilizan bloques de hierro gigantes envueltos con alambre de cobre, una tecnología que tiene unos 140 años. Aunque son confiables, se están volviendo demasiado grandes a medida que aumentan las demandas de energía de los centros de datos. Un experto le dijo a TechCrunch que cuando la densidad de potencia del rack del servidor alcance 1 megavatio, el equipo de energía necesario para hacer funcionar el rack del servidor ocupará el doble de espacio que el rack mismo.
Es por eso que los inversores, con la esperanza de que la electrónica de potencia basada en silicio reemplace a la antigua tecnología del hierro y el cobre, están acudiendo en masa para respaldar las nuevas empresas de transformadores de estado sólido en estos días. Aunque son más caros que los transformadores existentes, también son lo suficientemente flexibles como para reemplazar múltiples equipos dentro de un centro de datos, lo que los hace competitivos en costos.
En general, el tamaño de la inversión en empresas de baterías y transformadores es mucho menor que algunas de las rondas más exitosas que hemos visto en la industria de la IA hasta la fecha.
Eso no es malo. Estas rondas son más manejables para los inversores. Además, a medida que el mundo siga electrificando todo, desde el transporte hasta la industria pesada, la necesidad de electricidad no hará más que aumentar, lo que brindará a los inversores una protección contra los fallos de la IA. Quizás la mejor inversión en IA no sea la IA en absoluto.
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