El miércoles, IBM informó oficialmente sus ganancias y las noticias fueron tan malas como todos esperaban.
La empresa de 115 años todavía genera enormes cantidades de efectivo, con ventas de 17.200 millones de dólares, ganancias brutas de 9.900 millones de dólares, márgenes de beneficio de alrededor del 58% e ingresos netos de 2.200 millones de dólares para el trimestre, pero sus resultados estuvieron muy por debajo de las expectativas de Wall Street.
Fue un fracaso tan grave que el director ejecutivo de IBM, Arvind Krishna, y la junta directiva tomaron la medida sin precedentes de advertir a los inversores con anticipación que las ganancias eran «peores de lo esperado» y darles a todos un adelanto.
Publicó una «carta a los inversores» la semana pasada, compartiendo resultados preliminares. Advirtió que las ganancias en su división de «infraestructura» más importante eran las peores y dijo que los márgenes de ganancias también se verían afectados. El precio de las acciones de la compañía se desplomó instantáneamente un 25%, la mayor caída en un solo día de la historia. Hasta entonces, la acción había tenido un buen desempeño bajo los seis años de liderazgo de Krishna, impulsada por el auge de los centros de datos de IA.
IBM también redujo su pronóstico de crecimiento para todo el año el miércoles, lo que significa que este terrible trimestre afectará el resto del año. ¿Quién es el culpable? El negocio de mainframes de IBM cayó un 42%.
Como explicó el director financiero Jim Kavanaugh en su llamada trimestral con inversores, se trata de un problema en cascada porque IBM genera 3 dólares en ingresos por software por cada 1 dólar de hardware de mainframe que vende.
Pero el CEO y el CFO insistieron por teléfono en que esto era temporal y que todo mejoraría pronto.
Lo que pasó, dijeron, fue que «docenas» de clientes que habían planeado comprar nuevos mainframes durante el trimestre decidieron no hacerlo. Puede que no parezca que haya tantos clientes, pero los mainframes son sistemas que cuestan desde cientos de miles de dólares hasta millones de dólares, y los contratos de mantenimiento y el software suman millones más.
El mismo auge de la IA que levantó el barco de IBM también lo hundió.
En lugar de comprar nuevos mainframes, estos clientes compraron otro hardware, explicó Krishna. Nos enfrentábamos a aumentos astronómicos de costos del 15% al 30% para equipos de centros de datos y PC.
«Cuando se enfrentaron a ese problema, decidieron trasladar su presupuesto a zonas donde se producen precios tan extremos», dijo Krishna.
Los fabricantes de hardware empresarial como Dell y HP han advertido que el auge en la construcción de IA los está obligando a subir los precios a medida que aumenta el costo de componentes como la memoria. Apple dice lo mismo.
Pero Krishna prometió que esos clientes acabarán comprando nuevos mainframes con nuevos contratos de software. De hecho, algunas empresas ya lo han hecho este trimestre, afirmó. «No vemos ninguna evidencia de que los clientes se estén alejando de los mainframes», dijo.
Tendremos que esperar y ver. Pero la industria tecnológica lleva décadas prediciendo el fin del mainframe. Quizás ni siquiera la IA pueda matarlo.
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