Menlo Ventures anunció el martes una financiación de 3.000 millones de dólares, la mayor en los 50 años de historia de la empresa, impulsada en gran medida por su cartera de IA, en particular Anthropic. La participación de la compañía en el fabricante de modelos vale ahora alrededor de 14 mil millones de dólares, dijeron fuentes a Bloomberg.
La gente de Menlo se horrorizó cuando hicieron una inversión de 750 millones de dólares en Anthropic en 2024 para adelantarse a la Serie D del fabricante de modelos. En ese momento, la ronda cuadruplicó la valoración de la startup a 18.400 millones de dólares.
La apuesta en sí probablemente no era tan arriesgada, pero los medios por los que la empresa recaudó esa cantidad de dinero eran aún más arriesgados.
Menlo fue uno de los primeros inversores en la Serie C de Anthropic antes de desarrollar el producto. En 2024, mucho antes que Claude Cord y Claude Mythos, la empresa mostraba signos de éxito. La compañía había conseguido un acuerdo de 4 mil millones de dólares con Amazon y estaba siendo perseguida acaloradamente por una firma de capital de riesgo fundada por ex investigadores de OpenAI, incluidos los hermanos, el director ejecutivo Dario Amodei, y la presidenta Daniela Amodei. Era una empresa de inteligencia artificial prometedora, como lo siguen siendo muchas empresas emergentes fundadas por ex alumnos de OpenAI en la actualidad.
Pero los métodos de recaudación de fondos de Menlo fueron reveladores. En 2024, el mundo del riesgo apenas está saliendo del invierno del capital de riesgo posterior a la pandemia, y grandes actores como SoftBank y Tiger Global todavía se lamen las heridas. Nadie estaba extendiendo un cheque por 530 millones de dólares.
Menlo estructuró la mayor parte de la transacción de aproximadamente $500 millones como un vehículo de propósito especial (SPV), un vehículo de inversión único establecido para agrupar fondos de múltiples fuentes para una sola transacción. Menlo también contribuyó con 250 millones de dólares de su propia fundación y donaciones de miembros de Menlo, lo que eleva el total de la ronda a 750 millones de dólares, dijeron fuentes a Forbes en ese momento.
Desde entonces, los SPV de IA se han vuelto tan comunes como las cucarachas, lo que convierte a Anthropic en un objetivo particular. El mes pasado, las empresas de inteligencia artificial emitieron una advertencia, calificando de «estafas» a todas las SPV no autorizadas y a los mercados secundarios que afirman vender las acciones de sus empresas.
Pero para los inversores que participaron en el acuerdo de aprobación de Menlo para 2024, este impulso agresivo dio buenos resultados. Menlo continuó invirtiendo en las Series E y F de la compañía.
Además de eso, Menlo lanzó un fondo inicial de 100 millones de dólares con Anthropic en 2024, dándole un lindo nombre: Anthology. Desde entonces, el fondo ha crecido a casi 250 millones de dólares en capital desplegado hasta la fecha, dijeron a TechCrunch fuentes familiarizadas con el fondo. No solo hemos ayudado a más de 60 empresas (y brindado apoyo, como acceso a líderes humanos y créditos a Claude), sino que ya hemos generado muchas ganancias. Estos incluyen Graphite, que fue adquirida por Cursor, y Astrix Security, que fue adquirida por Cisco.
Este fondo le dio a Menlo una visión temprana de las nuevas empresas, categorías y tendencias tecnológicas de IA. Desde entonces, la compañía ha creado un amplio banco de inversiones en IA, agregando a su cartera estrellas de la IA como OpenRouter, Higgsfield, Legora, Lovable y OpenEvidence.
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