A pesar de los crecientes rumores sobre una burbuja de IA, Sequoia Capital insiste en que su enfoque de inversión no está influenciado por el entusiasmo del mercado.
«Los mercados van y vienen, pero nuestra estrategia sigue siendo consistente. Siempre estamos buscando fundadores atípicos con ideas para construir negocios generacionales», dijo Bogomir Balkansky, socio del equipo de inversión inicial de Sequoia.
Demostrando esta coherencia, Sequoia anunció el lunes dos nuevos fondos que aproximadamente igualan el tamaño de los lanzados hace casi tres años. Un fondo inicial de 750 millones de dólares y un fondo inicial de 200 millones de dólares para empresas emergentes de la Serie A.
Estos fondos se introdujeron después de una época tumultuosa para la legendaria empresa. En 2021, Sequoia renovó su estructura y la convirtió en un fondo principal imperecedero respaldado por «subfondos» de estrategias específicas, principalmente para permitir a la empresa mantener participaciones en empresas de cartera mucho después de su oferta pública inicial. La compañía sufrió un gran golpe financiero a finales de 2022 cuando su inversión en el intercambio de criptomonedas FTX se disparó, lo que resultó en pérdidas de más de 200 millones de dólares, y posteriormente se separó de sus unidades indias y chinas en 2023.
La histórica empresa, famosa por respaldar a Airbnb, Google, Nvidia y Stripe en sus primeros años, está dejando atrás los desafíos recientes y volviendo a su propósito principal de invertir en fundadores prometedores en sus primeras etapas.
Balkanski enfatizó esta misión y dijo: «Nuestro objetivo siempre ha sido, y sigue siendo, identificar a estos fundadores lo más rápido posible, arremangarnos y participar activamente en el viaje de construcción de su empresa».
A medida que las valoraciones de las startups de IA se disparan, Sequoia quiere utilizar el nuevo capital para invertir en los fundadores más prometedores en las primeras etapas de su viaje de creación de startups. Esta estrategia permite a la empresa conseguir precios bajos y al mismo tiempo conseguir grandes participaciones en la propiedad.
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Este enfoque en las primeras etapas es aún más importante para la empresa hoy en día. Con las valoraciones aumentando a un ritmo sin precedentes, entrar temprano es clave para asegurar precios más bajos y asegurar grandes apuestas.
Este enfoque está dando sus frutos. Las inversiones iniciales y de Serie A de Sequoia en Clay, Harvey, n8n, Sierra y Temporal han aumentado su valor muchas veces durante el auge de la IA.
Balkanski reveló que a pesar de su histórica Serie A, Sequoia pretende mantener esa tradición invirtiendo antes. “Tenemos una gran trayectoria y tradición de asociarnos con empresas en una etapa muy temprana, y hoy estaríamos clasificados como pre-seed”.
Hizo hincapié en las creencias iniciales de la empresa. Sequoia realizó recientemente verificaciones iniciales sobre el probador de seguridad Xbow, el ingeniero de confiabilidad de IA Traversal y la alternativa de DeepSeek, Reflection AI. Desde entonces, todas estas empresas han recaudado cantidades significativas de capital a valoraciones mucho más altas. Entre las formas en que la compañía ha ayudado detrás de escena se encuentra traer a un ex CRO de Databricks a la junta directiva de Xbow, conectar a Traversal con más de 30 clientes potenciales y organizar una reunión entre Reflection AI y Jensen Huang de Nvidia, que según la compañía condujo directamente a una inversión de 500 millones de dólares por parte del fabricante de chips.
A pesar de estos éxitos recientes, Sequoia sigue centrada incansablemente en preservar su legado de 50 años como principal inversor de Silicon Valley. Para garantizar que se mantenga esta mentalidad, las oficinas recientemente renovadas de la empresa cuentan con una pared pintada a mano que recuerda a todos los inversores: «Somos tan buenos como nuestra próxima inversión».
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