Después de que el mercado cerró el miércoles, Nvidia cerró sus ingresos del primer trimestre para 2026 el 27 de abril.
Muchas personas en la industria querrán escuchar cómo el reciente latigazo cervical que rodea las restricciones de exportación de chips de los Estados Unidos afectará el negocio internacional de chips y la orientación futura de NVIDIA, pero no todos consideran que es el resultado más importante de Nvidia.
Kevin Cook, un estratega senior de capital de Zacks Investment Research, ha estado siguiendo a NVIDIA durante una década y cree que la implementación de TechCrunch de computadoras exuspale de una sola representación, que ha comenzado las entregas con la nueva implementación de la compañía de hardware GB200 NVL72 (Feerure), es un área mucho más importante para que los accionistas busquen.
Estas máquinas GB200 NVL72 incluyen 72 GPU y cuestan alrededor de $ 3 millones. Cook dijo que a pesar de la fuerte demanda y las altas expectativas este año, la interrupción en torno a Deepseek a fines de enero causó a muchos analistas, reduciendo a la mitad las estimaciones para la entrega de la unidad.
Cook agregó que todavía no hay una métrica clara sobre cómo van las cosas, ya que este es el primer trimestre cuando la compañía envió las máquinas.
«Si Jensen (Huang) dice que ofrecerá 10,000 unidades en el segundo trimestre, las calles están muy impresionadas», dice Cook. «Ese es un gran número viable. 10,000 cuestan $ 30 mil millones para un producto de $ 3 millones. Creo que haremos menos de 5,000».
Cook agregó que estos resultados comenzarán a pintar una imagen del apetito de Enterprise para las últimas tecnologías de IA. Al igual que los consumidores actualizan al último iPhone cada año, ¿las empresas actualizan su hardware de IA cada vez que se anuncian nuevos sistemas? Cook no está seguro. Si una empresa adopta su comportamiento puede tener un gran impacto en NVIDIA.
Cook predijo, según lo que la compañía dice sobre los controles de exportación de los Estados Unidos, tendrá un impacto inmediato en las acciones de NVIDIA. Sin embargo, no cree que tenga un impacto a largo plazo en la valoración de NVIDIA o el precio de las acciones de la misma manera que la demanda del GB200 NVL72.
El precio de las acciones de NVIDIA demuestra que puede recuperarse de las respuestas al mercado a corto plazo, agregó.
«Básicamente tuvimos un accidente flash, pero está respaldado rápidamente», dijo Cook sobre el precio de las acciones de Nvidia después de que se anunciaron las restricciones de exportación de chips. «Es exclusivo de Nvidia. Muchas compañías tienen hipo, pero Nvidia tiene el foso más grande. Son los más resistentes en esto. Es irónico que tengan este problema con China.
Incluso si las restricciones de exportación de chips permanecen o se vuelven aún más severas en China, Cook argumentó que NVIDIA no tiene problemas para encontrar clientes en otros lugares. La compañía actualmente vende a todos los principales hiperscalers y puede continuar viendo una fuerte demanda de chips de IA. Agregó que el reciente anuncio sobre el nuevo proyecto de Stargate en el Medio Oriente probablemente será otra victoria para la compañía.
Para Cook, su guía realmente se reduce a la unidad GB200 NVL72.
«Mientras se espera que la entrega sea excepcionalmente estable, cualquier fluctuación de ingresos en este trimestre, creo que estará en la parte posterior del quemador ya que el viento está en las velas por el resto del año», dijo Cook.
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