Meesho, el rival indio en comercio electrónico de Amazon y Flipkart de Walmart Inc., planea lanzar una oferta pública inicial de aproximadamente 606 millones de dólares que incluirá ventas simbólicas de los primeros patrocinadores y cero ventas de compañías importantes como SoftBank y Prosus, lo que demuestra la confianza de los inversores en el floreciente mercado minorista en línea de la India a medida que los accionistas de tecnología de todo el mundo sacan provecho de las cotizaciones.
La startup de 10 años planea fijar el precio de sus acciones entre 105 y 111 rupias por acción, recaudando 42,5 mil millones de rupias (aproximadamente 475 millones de dólares) en nuevo capital y la pequeña cantidad restante a través de ventas secundarias, lo que le dará a Meesho una valoración posterior a la emisión de aproximadamente 501 mil millones de rupias (aproximadamente 5,6 mil millones de dólares). La última vez que la startup fue valorada en unos 5.000 millones de dólares en el mercado privado fue en 2021.
Meesho se convertirá en la primera gran plataforma de comercio electrónico horizontal de la India en salir a bolsa, se espera que su rival Flipkart apunte a una oferta pública inicial el próximo año y, según se informa, Amazon está considerando una posible escisión de sus operaciones en India y podría salir a bolsa en el futuro.
Según el prospecto (PDF), algunos de los primeros accionistas de Meesho vendieron en la IPO, con Elevation Capital vendiendo poco más del 4% de sus acciones, la escisión de Sequoia Capital, Peak XV Partners, vendiendo alrededor del 3% y Y Combinator vendiendo alrededor del 14%. Grandes patrocinadores como SoftBank, Prosus y Fidelity no han vendido sus participaciones.
La oferta de Meesho se redujo en aproximadamente un 40% con respecto a un borrador de prospecto presentado en octubre a 105,5 millones de acciones por un valor de 11.700 millones de rupias (alrededor de 131 millones de dólares) en el extremo superior del rango de precios. Sin embargo, los cofundadores Vidit Eitley y Sanjeev Kumar vendieron más de lo que habían planeado en su borrador de prospecto, aumentando su oferta total a 32 millones de acciones desde aproximadamente 23,5 millones inicialmente, ayudando a compensar la menor participación de otros accionistas.
Fundada en 2015, Meesho comenzó como una plataforma de comercio social dirigida a usuarios que compraron en línea por primera vez a través de WhatsApp antes de convertirse en un mercado completo. Desde entonces, la compañía se ha labrado un nicho de rápido crecimiento con un modelo de bajo costo diseñado para consumidores y pequeños vendedores indios sensibles a los precios, un enfoque que está ejerciendo cada vez más presión sobre sus rivales más grandes, Amazon y Flipkart. La empresa con sede en Bangalore opera con un modelo reducido de comisiones y obtiene ingresos principalmente de tarifas de logística, publicidad y otros servicios, mientras cobra comisiones por los productos vendidos a través de su canal independiente Meesho Mall.
Según el prospecto de Meesho, reportó ingresos operativos de 55,78 mil millones de rupias (alrededor de 624 millones de dólares) durante los seis meses finalizados el 30 de septiembre, frente a 43,11 mil millones de rupias (alrededor de 482 millones de dólares) en el mismo período del año pasado. El valor neto de las mercancías aumentó un 44% interanual a 191,94 mil millones de rupias (aproximadamente 2,15 mil millones de dólares). Pero las pérdidas aumentaron: Meesho registró una pérdida antes de impuestos de 4.330 millones de rupias (alrededor de 48,4 millones de dólares) en la mitad de septiembre de 2025, en comparación con 240 millones de rupias (alrededor de 2,7 millones de dólares) en el mismo período del año pasado.
En los últimos 12 meses, Meesho registró 234,2 millones de usuarios transaccionales, o consumidores únicos que compraron al menos un producto en la plataforma. Durante el mismo período, la empresa tuvo 706.471 vendedores anuales. Se define como un vendedor que recibe al menos un pedido al año.
Meesho también utiliza una amplia red de creadores para el descubrimiento de productos, con más de 50.000 creadores de contenido activos que generaron al menos un pedido a través de su contenido durante el año pasado.
«Muchos indios están experimentando el comercio electrónico por primera vez en Meesho, pero como el resto de nosotros, comprarán cada vez más cosas en esta plataforma durante los próximos 10 años, y con mayor frecuencia», dijo a TechCrunch Mohit Bhatnagar, director general de Peak XV Partners. «Es por eso que las creencias a largo plazo son la razón por la que seguimos manteniendo tantas acciones como podemos».
cima
Meesho se posiciona como una plataforma impulsada por el valor, a diferencia de Amazon y Flipkart, que se ven a sí mismos como actores impulsados por la conveniencia. En este sentido, la empresa se compara con otros mercados impulsados por el valor como Pinduoduo en China, Shopee en el sudeste asiático y Mercado Libre en América Latina.
«Si nos fijamos en el segmento orientado al valor, aquí estamos tratando de atraer a los consumidores del mercado masivo que venden todo tipo de productos y categorías en un modelo de negocio de mercado que tiende a ser liviano en activos», dijo Atley a los periodistas en una conferencia de prensa en Meesho el viernes. «Y la razón por la que la gente regresa es porque quiere acceder a más opciones con propuestas de valor asequibles».
Meesho también cree que la IPO mejorará su capacidad para atraer talento y fortalecer la confianza en todo el ecosistema, dijo el director financiero Dhiresh Bansal a TechCrunch. Dijo que la cotización mejoraría la marca de la empresa entre los solicitantes de empleo, incluidos los de grandes empresas tecnológicas, y fortalecería los estándares de gobernanza de Meesho, lo que tendría un efecto dominó positivo para los consumidores, distribuidores y socios logísticos.
La IPO se abrirá para oferta pública el 3 de diciembre y el libro ancla se publicará el 2 de diciembre. Aproximadamente el 75% de la oferta estará reservada para inversores institucionales cualificados, el 10% para inversores minoristas y el 15% para inversores no institucionales.
SoftBank no respondió a una solicitud de comentarios.
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