Tim Chen, un VC en solitario para su compañía Essence VC, dijo que acababa de cerrar su cuarto fondo. Los inversores socios limitados estaban muy entusiasmados con la inversión, y prevalecieron eso, dijo a TechCrunch. Ni siquiera tuvo tiempo para generar un mazo de tono.
En esta era de empresas de miles de millones de dólares y VC en solitario como Jack Altman (quien acaba de recaudar el segundo Fondo de Gigantes por $ 275 millones), un aumento salarial de $ 41 millones puede no sonar mucho. Pero eso se debe principalmente a que Chen no quería asumir más. Esta es una startup del Tercer Fondo 2022 de Chen $ 27 millones (frente a su primer fondo de $ 5 millones y $ 1 millón).
Chen no había comenzado una nueva recaudación de fondos. Porque hasta el mes pasado todavía estaba invirtiendo de su tercer fondo. Sin embargo, después de su segunda ronda, una de las compañías de cartera de Tabular fue adquirida en 2024 por alrededor de $ 2.2 mil millones, los inversores socios limitados comenzaron a susurrar sobre él.
«Básicamente casi devolvió todo nuestro fondo», dijo Chen a TechCrunch, poniéndolo «en el mapa» como explicó. De repente, LPS estaba escuchando su nombre en todas partes. El fundador cita su consejo sobre la mesa de la tapa mencionada por otros VC. Lo querían.
En parte porque Chen se especializa en herramientas de desarrolladores y nuevas empresas de infraestructura en las primeras etapas, un segmento que se está volviendo más popular en esta era de IA.
Chen se cortó los dientes como ingeniero de software y obtuvo créditos callejeros a partir de entonces como uno de los primeros empleados de Mesophere, una startup de infraestructura en la nube de código abierto de una vez con el apoyo de Hewlett Packard Enterprise y Microsoft. Luego cofundó una startup de AIOPS llamada Hyper Pilot y la vendió en 2018 a Cloudera como adquisición y empleo.
En 2019, Chen comenzó a invertir en ángeles y descubrió que tiene la habilidad de otras nuevas empresas técnicas profundas como Jasper, Flat File y Mother Duck. «Realmente lo disfruté. El fundador me mantuvo amoroso y hablando con todos mis amigos».
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Buscando una nueva carrera, pensó que las empresas eran eso, por lo que entrevistó a varias compañías de Big Sand Hill Road.
«Nadie quería contratarme», dijo. «Soy ingeniero y un pequeño fundador. No creo que sea un perfil típico».
Su amigo Jake Zeller (y actualmente en movimiento con su propio fondo), que trabajó para Angelist, le dijo a Chen que no se rindiera y le habló para lanzar sus propios fondos en la plataforma.
«Me dijo: ‘Tim, creo que puedes recaudar $ 1 millón y probarlo», le dije,’ No sabía que era posible ‘, recuerda Chen, y a través de la introducción Chen consiguió un LP como Bain Capital.
La conocida infraestructura de Andreessen Horowitz y el inversor de IA Martin Casado apareció como un LP posterior de fondos. Y luego, el inversor de financiación desde hace mucho tiempo en Sendana Capital, Michael Kim, invirtió. Después de que se vendió Tabular, Kim le dijo que Sendana ya había reservado $ 15 millones para el cuarto fondo. Chen estaba conmocionado.
También estaba recibiendo llamadas de otros, que eran ex inversores como Sapphire, catalizadores generales, nuevas personas y más. «No era una recaudación de fondos. No tenía idea de cuánto podía recaudar. Era como un desarrollo y una atmósfera», dijo.
Cuando Stepstone lo empujó a enviarle un documento de LP, podían entregar el dinero y cuando querían tomar a alguien más, eligió recaudar sus acciones e financiarlas de inmediato. Angellist esencialmente hizo su documento de recaudación de fondos para él. Se instaló en un conflicto razonable de su fondo final y se movió con precaución, ya que todavía lo considera un principiante en la empresa.
Los partidarios del Fondo IV fueron chillados, incluidos nombres como Tomasz Tunguz (ex socio de RedPoint, ahora una empresa teoría) y Ethan Kruzweil (ex socio de Bessemer, ahora un socio químico de capital de riesgo).
Él cree en la creciente reputación de su experiencia como ingeniero de infraestructura. «Hay muy pocos VC que se parecen a mí», refiriéndose a su profundo antecedentes técnicos utilizando infraestructura de software.
No fue atractivo para las grandes empresas, pero fue una bendición para su inversión en solitario. En lugar de centrarse en el embudo de tracción y ventas, un VC típico ayuda a los primeros fundadores a comprender cómo construir sus productos.
Por ejemplo, invirtió en una compañía llamada Comfyui, quien en ese momento trabajaba en productos de IA visuales de consumo basados en un modelo de propagación de código abierto estable. Después de la inversión, Chen aconsejó a los fundadores que se convirtieran en la plataforma de desarrolladores de modelos.
Comfy-ORG ha recaudado una serie A de $ 17 millones para competir con el gran fabricante de modelos de código cerrado. Y sus publicaciones de blog agradecen públicamente a Chen por ayudarlos a desarrollar su estrategia.
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